USMCA is essential to future growth

Please accept this letter as the Business Council of Canada’s (“BCC’s”) submission in response to the above-noted Request for Public Comments.

The BCC represents the leaders of Canada’s largest and most influential companies, many of whom also have extensive interests, investments and operations in the United States and Mexico. BCC member companies are collectively responsible – both directly and indirectly – for millions of jobs for workers, billions of dollars in annual trade, and trillions of dollars in investments across all industrial sectors and all three countries.

The successful review and extension of the United States-Mexico-Canada Agreement (“USMCA”) is essential to the future regional economic growth, competitiveness and security of our shared continent. The livelihoods of American, Mexican and Canadian workers and their families depend on the continued, certain and predictable operation of the USMCA – an agreement which benefits all three countries.

In its first five years, the USMCA has already proven to be an improvement over the North American Free Trade Agreement it replaced. Despite unprecedented geopolitical shifts and a global pandemic, North American trade and investment has increased since the USMCA came into force. It is the foundation on which businesses are making historic investments to build a more powerful and productive economic bloc.

Our longstanding trilateral partnership, as strengthened and enshrined in the USMCA, has made our continent an engine of the global economy. Combined North American economic output represents more than 25 per cent of the world’s gross domestic product (GDP) with per capita GDP being four times the world average. We are, together, a leading producer and exporter of goods and services to global markets.

When the USMCA was negotiated, the leaders of all three countries chose to include a process to ensure the agreement continues to serve the interests of their citizens. While we believe it does, we also believe it can do better. We must therefore use the opportunity created by next year’s review to strengthen the resilience of our integrated economies, so they deliver even greater prosperity for many decades to come.

The BCC’s conception of a strengthened USMCA is rooted in a pair of guiding principles. First, it must promote both increased commercial dealings and cross-border investment between all three countries. Second, as trade agreements are negotiated by governments but for businesses and their workers, a strengthened USMCA must encourage far greater collaboration between government and business going forward.

With those principles in mind, our comments focus on five key areas:

1. Economic Security

The public and private sectors of all three countries view the strengthening of North American economic security as an urgent priority. Within the existing text and context of the USMCA, however, security interests are framed more as a rationale for a country to exempt itself from its obligations rather than a reason for greater alignment and collective action. This puts North American economic security at risk.

The review of the USMCA creates the opportunity to identify a common vision of North American economic security and incorporate new provisions to coordinate our response to shared threats.

These could include collective measures to protect our continent from economic coercion or unfair trading practices such as harmonized approaches to import or export controls and foreign or outbound investment reviews.

A renewed USMCA should also establish an Economic Security Committee, made up of public and private sector representatives, who would collectively assess threats and coordinate how best to address them. This would minimize the risk that actions taken by one country, such as national security tariffs and corresponding retaliatory measures, unintentionally undermine North American economic security.

Recognizing collective action on North American economic security could heighten the risk of reprisals from non-USMCA countries, the agreement should contain potential collective responses. For example, if one country becomes the target of foreign retaliatory measures solely because they undertake actions consistent with its obligations under the USMCA, the other two countries should help mitigate their impact.

2. Energy Security and Dominance

American, Mexican, and Canadian business leaders have collectively called for the creation of a North American Energy Alliance, with a view to creating more resilient energy supply chains across our shared continent as well as expanding North America’s global reach to provide its allies and like-minded trading partners with access to a safe and secure supply of reliable and affordable energy and critical minerals.

The USMCA should establish a continental Energy Security Committee, made up of public and private sector representatives, to collect and share energy security intelligence and to develop a common vision for the expedited approval and permitting of projects that strengthen the resilience of North America energy and critical mineral supply chains, with a specific emphasis on cross border and export-enabling infrastructure.

3. Regulatory Cooperation

Onerous regulations are or act as non-tariff barriers which deter business investment. While Chapter 28 of the USMCA is intended to promote ‘good regulatory practices’, including encouraging regulatory compatibility and cooperation with a view to facilitating intracontinental trade, it has proven insufficient to achieve this objective. The review of the USMCA presents the opportunity to address this deficiency.

A renewed USMCA should go further and contain provisions that mandate the elimination of poor regulatory practices. Moreover, private sector representatives from each country should be added to the Committee on Good Regulatory Practices (GRP). These private sector representatives would provide the GRP Committee with invaluable perspectives on how to reduce the regulatory burden most effectively.

4. Intra-Company Transferees

The USMCA currently allows companies to transfer workers from their operations in one country to another, provided they are in senior executive and managerial roles or possess certain specialized knowledge. Given how vertically integrated value and supply chains are among North American companies, particularly in manufacturing sectors, we recommend expanding the types of employees eligible for temporary transfers.

The agreement should provide for the creation of a ‘trusted employer’ program, through which a qualifying company could temporarily transfer any employee from their operations in one USMCA country to another on an immediate, expedited basis. The employer would then be held responsible for ensuring that any such worker returns to their country of origin at the end of a defined period under penalty of enforcement action.

5. North American Competitiveness

Chapter 26 of the USMCA establishes a North American Competitiveness Committee ostensibly to promote further economic integration and enhance the competitiveness of North American exports. Yet, the Committee’s activities encompass an unnecessarily wide range of other issue areas including many which are duplicative and would otherwise be better addressed by other specific-purpose USMCA committees.

The Competitiveness Committee’s role and responsibilities should be streamlined to focus exclusively on enhancing the competitiveness of both North American exports and the North American business and investment climate. Its activities should be strictly limited to those which directly impact competitiveness such as, for example, ensuring any rules of origin support and promote production in all three USMCA countries.

Also, although the Competitiveness Committee is allowed to seek advice from external experts and establish mechanisms to collect input from interested persons, there is no requirement for it to work or consult with those in the private sector who, in fact, produce North American exports. This oversight can be easily addressed by adding private sector representatives from all three countries to the Committee’s membership.

Conclusion

The USMCA is in many respects the greatest trade agreement in the world, creating an economic power far greater than the sum of its parts. More importantly, it protects and promotes the interests of workers, farmers, entrepreneurs, innovators and families in all three countries. Our ambition should be to make the USMCA even greater, to further enhance and advance economic security, growth, and competitiveness.

Yours very truly,

Goldy Hyder

Spanish version available below

El T-MEC es esencial para el crecimiento futuro

Le rogamos acepte esta carta como la respuesta del Consejo Empresarial de Canadá (el BCC, por sus siglas en inglés) a la Solicitud de comentarios públicos mencionada anteriormente.

El BCC representa a los líderes de las empresas más grandes e influyentes de Canadá, muchas de las cuales también tienen amplios intereses, inversiones y operaciones en México y Estados Unidos. Las empresas miembro del BCC son responsables colectivamente, tanto en forma directa como indirecta, de millones de puestos de trabajo, miles de millones de dólares en comercio anual y billones de dólares en inversiones en todos los sectores industriales y en los tres países.

La revisión y prórroga satisfactorias del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) son esenciales para el futuro crecimiento económico regional, la competitividad y la seguridad de nuestro continente compartido. El sustento de los trabajadores estadounidenses, mexicanos y canadienses y sus familias depende del funcionamiento continuo, seguro y predecible del T-MEC, un acuerdo que beneficia a los tres países.

En sus primeros cinco años, el T-MEC ya demostró ser una mejora con respecto al Tratado de Libre Comercio de América del Norte al que sustituyó. A pesar de los cambios geopolíticos sin precedentes y una pandemia mundial, el comercio y la inversión en América del Norte aumentaron desde la entrada en vigor del T-MEC. Es la base sobre la que las empresas están realizando inversiones históricas para construir un bloque económico más potente y productivo.

Nuestra asociación trilateral de larga duración, fortalecida y consagrada en el T-MEC, convirtió a nuestro continente en un motor de la economía mundial. La producción económica combinada de América del Norte representa más del 25 % del producto interno bruto (PIB) mundial, con un PIB per cápita cuatro veces superior al promedio mundial. Juntos, somos uno de los principales productores y exportadores de bienes y servicios a los mercados mundiales.

Cuando se negoció el T-MEC, los líderes de los tres países decidieron incluir un proceso para garantizar que el acuerdo siguiera sirviendo a los intereses de sus ciudadanos. Si bien creemos que así es, también creemos que se puede mejorar. Por lo tanto, debemos aprovechar la oportunidad que brinda la revisión del próximo año para fortalecer la resiliencia de nuestras economías integradas, de modo que brinden una prosperidad aún mayor durante muchas décadas.

La concepción del BCC de un T-MEC reforzado se basa en dos principios rectores. En primer lugar, debe promover tanto el aumento de las relaciones comerciales como la inversión transfronteriza entre los tres países. En segundo lugar, dado que los acuerdos comerciales son negociados por los gobiernos, pero en beneficio de las empresas y sus trabajadores, un T-MEC reforzado debe fomentar una colaboración mucho mayor entre el gobierno y las empresas en el futuro.

Teniendo en cuenta estos principios, nuestros comentarios se centran en cinco áreas clave:

1. Seguridad económica

Los sectores público y privado de los tres países consideran que el fortalecimiento de la seguridad económica de América del Norte es una prioridad urgente. Sin embargo, en el texto y el contexto actuales del T-MEC, los intereses de seguridad se plantean más como una justificación para que un país se exima de sus obligaciones que como una razón para una mayor armonización y acción colectiva. Esto pone en riesgo la seguridad económica de América del Norte.

La revisión del T-MEC brinda la oportunidad de identificar una visión común de la seguridad económica de América del Norte e incorporar disposiciones nuevas para coordinar nuestra respuesta a las amenazas compartidas. Estas podrían incluir medidas colectivas para proteger nuestro continente de la coerción económica o las prácticas comerciales desleales, como enfoques armonizados para los controles de importación o exportación y las revisiones de las inversiones extranjeras o salientes.

Un T-MEC renovado también debería establecer un Comité de Seguridad Económica, integrado por representantes del sector público y privado, que evalúe colectivamente las amenazas y coordine la mejor manera de abordarlas. Esto minimizaría el riesgo de que las medidas adoptadas por un país, como los aranceles de seguridad nacional y las correspondientes medidas de represalia, socaven involuntariamente la seguridad económica de América del Norte.

Reconociendo que la acción colectiva en materia de seguridad económica de América del Norte podría aumentar el riesgo de represalias por parte de países no pertenecientes al T-MEC, el acuerdo debería contener posibles respuestas colectivas. Por ejemplo, si un país se convierte en blanco de medidas de represalia extranjeras únicamente por emprender acciones coherentes con sus obligaciones en virtud del T-MEC, los otros dos países deberían ayudar a mitigar su impacto.

2. Seguridad y dominio energéticos

Los líderes empresariales estadounidenses, mexicanos y canadienses solicitaron conjuntamente la creación de una Alianza Energética Norteamericana con el fin de crear cadenas de suministro energético más resilientes en todo nuestro continente compartido, así como ampliar el alcance global de Norteamérica para proporcionar a sus aliados y socios comerciales afines acceso a un suministro seguro y fiable de energía y minerales críticos a precios asequibles.

El T-MEC debería establecer un Comité de Seguridad Energética continental, integrado por representantes del sector público y privado, para recopilar y compartir información sobre seguridad energética y desarrollar una visión común para la aprobación y autorización aceleradas de proyectos que fortalezcan la resiliencia de las cadenas de suministro de energía y minerales críticos de América del Norte, con un énfasis específico en la infraestructura transfronteriza y que facilite las exportaciones.

3. Cooperación regulatoria

Las regulaciones onerosas son o actúan como barreras no arancelarias que disuaden la inversión empresarial. Si bien el capítulo 28 del T-MEC tiene por objeto promover las “buenas prácticas regulatorias”, incluido el fomento de la compatibilidad y la cooperación en materia de regulación con miras a facilitar el comercio intracontinental, demostró ser insuficiente para alcanzar este objetivo. La revisión del T-MEC brinda la oportunidad de subsanar esta deficiencia.

Un T-MEC renovado debería ir más allá e incluir disposiciones que obliguen a eliminar las malas prácticas regulatorias. Además, se debería incorporar a representantes del sector privado de cada país al Comité de Buenas Prácticas Regulatorias (BPR). Estos representantes del sector privado aportarían al Comité de BPR perspectivas muy valiosas sobre cómo reducir la carga regulatoria de la manera más eficaz.

4. Traslados dentro de la misma empresa

El T-MEC actualmente permite que las empresas trasladen a los trabajadores de sus operaciones de un país a otro, siempre que ocupen puestos de alta dirección y gerencia o posean ciertos conocimientos especializados. Dada la integración vertical de las cadenas de valor y suministro entre las empresas norteamericanas, especialmente en los sectores de fabricación, recomendamos ampliar los tipos de empleados elegibles para traslados temporales.

El acuerdo debería prever la creación de un programa de “empleadores de confianza”, mediante el cual una empresa que reúna los requisitos podría transferir temporalmente a cualquier empleado de sus operaciones en un país del T-MEC a otro de forma inmediata y rápida. El empleador sería entonces responsable de garantizar que dicho trabajador regrese a su país de origen al final de un período definido, bajo pena de medidas coercitivas.

5. Competitividad de América del Norte

El capítulo 26 del T-MEC establece un Comité de Competitividad de América del Norte con el objetivo aparente de promover una mayor integración económica y mejorar la competitividad de las exportaciones de América del Norte. Sin embargo, las actividades del Comité abarcan una gama innecesariamente amplia de otras áreas temáticas, muchas de las cuales son redundantes y que, de otro modo, serían mejor abordadas por otros comités del T-MEC con fines específicos.

Las funciones y responsabilidades del Comité de Competitividad deberían simplificarse para centrarse exclusivamente en mejorar la competitividad de las exportaciones norteamericanas y el clima empresarial y de inversión en Norteamérica. Sus actividades deberían limitarse estrictamente a aquellas que repercutan directamente en la competitividad, como, por ejemplo, garantizar que las normas de origen apoyen y promuevan la producción en los tres países del T-MEC.

Además, aunque el Comité de Competitividad puede solicitar el asesoramiento de expertos externos y establecer mecanismos para recabar opiniones de las personas interesadas, no existe ningún requisito que le obligue a trabajar o consultar con los miembros del sector privado que, de hecho, producen las exportaciones norteamericanas. Esta omisión puede subsanarse fácilmente añadiendo al Comité representantes del sector privado de los tres países.

Conclusión

El T-MEC es, en muchos aspectos, el mayor acuerdo comercial del mundo, ya que crea un poder económico mucho mayor que la suma de sus partes. Y lo que es más importante, protege y promueve los intereses de los trabajadores, los agricultores, los empresarios, los innovadores y las familias de los tres países. Nuestra ambición debe ser hacer que el T-MEC sea aún más grande, para mejorar y promover aún más la seguridad económica, el crecimiento y la competitividad.

Atentamente,

Goldy Hyder